愛(ài)奇藝正式遞交招股書(shū)：擬融資15億美元 百度持股近70%

　　愛(ài)奇藝正式遞交招股書(shū)：擬融資15億美元，百度持股近70%。愛(ài)奇藝今日正式遞交招股書(shū)，招股書(shū)顯示，愛(ài)奇藝已申請(qǐng)?jiān)诩{斯達(dá)克證券市場(chǎng)掛牌交易，證券代碼為“IQ”。

　　愛(ài)奇藝擬募集資金15億美元，此次上市募集的資金主要目的是加強(qiáng)品牌認(rèn)知度，吸引并留存優(yōu)秀員工，為他們提供股權(quán)激勵(lì)，并獲得更多資金。

　　具體如下：50%用于擴(kuò)展和加強(qiáng)內(nèi)容，10%用于加強(qiáng)技術(shù)，40%為運(yùn)營(yíng)資金及其他公司事務(wù)，此外，將運(yùn)用一部分募集資金收購(gòu)及購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品、服務(wù)、科技。

　　愛(ài)奇藝會(huì)員數(shù)達(dá)到5080萬(wàn)

　　招股書(shū)顯示，愛(ài)奇藝2017年總營(yíng)收為173.784億（26.710億美元），較2016年的112.374億增長(zhǎng)54.6%。愛(ài)奇藝2015年的營(yíng)收為53.186億元。

　　其中，愛(ài)奇藝2017年會(huì)員收入為65.360億（10.046億美元），較2016年的37.622億增長(zhǎng)73.7%。愛(ài)奇藝2015年的會(huì)員服務(wù)收入為9.96億。

　　愛(ài)奇藝的會(huì)員服務(wù)收入占總收入百分比從2015年的18.7%上升至2016年的33.5%，并在2017年進(jìn)一步上升至37.6%。

　　從2011年起，愛(ài)奇藝開(kāi)始探索視頻會(huì)員服務(wù)的廣大市場(chǎng)空間。2016年6月，愛(ài)奇藝宣布有效VIP會(huì)員數(shù)突破2000萬(wàn)。

　　2017年8月初百度公布2017年第二季度財(cái)報(bào)，披露愛(ài)奇藝會(huì)員數(shù)超過(guò)3000萬(wàn)。

　　而此次招股書(shū)披露，截至2017年12月31日，愛(ài)奇藝付費(fèi)會(huì)員數(shù)為5080萬(wàn)，其會(huì)員業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)幅度接近Netflix2017年全年2400萬(wàn)的新增會(huì)員數(shù)量。

　　愛(ài)奇藝的在線廣告收入從2015年的33.999億增長(zhǎng)至2016年的56.504億，同比增長(zhǎng)66.2%，2017年為81.589億（12.540億美元），同比增長(zhǎng)44.4%。

　　當(dāng)前，中國(guó)在線視頻平臺(tái)主要靠會(huì)員服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)廣告創(chuàng)造收入。愛(ài)奇藝收入結(jié)構(gòu)的變化，也說(shuō)明通過(guò)衍生產(chǎn)品變現(xiàn)預(yù)計(jì)將是另一個(gè)日益重要的收入來(lái)源。

　　以往嚴(yán)重依賴網(wǎng)絡(luò)廣告收入的在線視頻產(chǎn)業(yè)，正在向一個(gè)更均衡的多元化創(chuàng)收模式轉(zhuǎn)變。

　　據(jù)美國(guó)電影協(xié)會(huì) 統(tǒng)計(jì)，2016 年北美電影票房總收入為 114億美元，而同期 Netflix 國(guó)內(nèi)會(huì)員服務(wù)收入約為 51 億美元。

　　這說(shuō)明會(huì)員收入會(huì)在愛(ài)奇藝收入中的比例進(jìn)一步的提升。

　　根據(jù)介紹，為了滿足特別是用戶對(duì)長(zhǎng)尾內(nèi)容的興趣，愛(ài)奇藝向數(shù)千家專(zhuān)業(yè)內(nèi)容提供商授權(quán)引進(jìn)內(nèi)容，并建立了龐大且多元化的專(zhuān)業(yè)制作內(nèi)容庫(kù)。

　　截至2017年12月31日，愛(ài)奇藝的內(nèi)容庫(kù)共擁有70,000 多部網(wǎng)絡(luò)劇集、綜藝節(jié)目、電影、兒童節(jié)目、紀(jì)錄片、動(dòng)畫(huà)片、體育賽事和其他各種類(lèi)型的節(jié)目，涵蓋 30 多個(gè)內(nèi)容類(lèi)別。

　　李彥宏曾表示愛(ài)奇藝虧損比對(duì)手要少

　　愛(ài)奇藝2015年、2016年、2017年凈虧分別為25.75億、30.74億和37.369億（5.744億美元），愛(ài)奇藝這三年的凈虧損率分別為-48%、-27%、-22%。

　　可以看出，與收入的高速增長(zhǎng)相比，愛(ài)奇藝的虧損增長(zhǎng)控制得較好，2016年與2017年的凈虧損增長(zhǎng)幅度均在20%左右、大幅低于總收入的增速。

　　對(duì)于愛(ài)奇藝虧損的現(xiàn)狀，百度CEO李彥宏在百度電話會(huì)議上有一個(gè)說(shuō)法：愛(ài)奇藝依然處于市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者地位，在日活躍用戶數(shù)，平均觀看時(shí)長(zhǎng)，付費(fèi)用戶數(shù)和盈利水平方面都是第一。

　　李彥宏說(shuō)，“雖然愛(ài)奇藝還沒(méi)有取得盈利，我們的虧損要比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手要少。”

　　實(shí)際上，大型視頻網(wǎng)站虧損是行業(yè)現(xiàn)狀，優(yōu)酷土豆、騰訊視頻也不能避免。

　　根據(jù)阿里財(cái)報(bào)，阿里大文娛2017年第四季虧損38.28億，阿里大文娛包括優(yōu)酷土豆、UC、阿里影業(yè)等多個(gè)版塊，但顯而易見(jiàn)的虧損大頭是優(yōu)酷土豆。

　　愛(ài)奇藝歸屬普通股東的凈收益從虧損變盈利

　　愛(ài)奇藝2015年歸屬于普通股東凈收益-49.17億、2016年為-79.49億，2017年為9.72億元。

　　之所以愛(ài)奇藝2017年歸屬于普通股東凈收益為正，主要是計(jì)入了可贖回可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股增值50.73億元，又扣除了B輪優(yōu)先股償清及再發(fā)行3.63億元。

　　而在2015年，愛(ài)奇藝可贖回可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股增值為-23.42億元，2016年，愛(ài)奇藝可贖回可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股增值為為-48.74億元。

　　可贖回優(yōu)先股是指是指在發(fā)行后一定時(shí)期可按特定的贖買(mǎi)價(jià)格由發(fā)行公司收回的優(yōu)先股票；可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是指發(fā)行后，在一定條件下允許持有者將它轉(zhuǎn)換成普通股或其他種類(lèi)優(yōu)先股。

　　在新上市的公司中， 如果此前的認(rèn)股權(quán)證沒(méi)有轉(zhuǎn)換為普通股，則認(rèn)股權(quán)證公允價(jià)值變動(dòng)將會(huì)使得公司凈利潤(rùn)的產(chǎn)生較大波動(dòng)。

　　愛(ài)奇藝Q4營(yíng)收48.17億元 同比增長(zhǎng)53%

　　愛(ài)奇藝2017年第四季度營(yíng)收為48.17億元，較上一季度小幅下降3%，但較上年同期增長(zhǎng)53%，愛(ài)奇藝2016年第四季度營(yíng)收為31.55億，也低于其上個(gè)季度。

　　愛(ài)奇藝2017年第四季度會(huì)員收入為19.29億元，同比增長(zhǎng)53%，較上一季度增長(zhǎng)14%，占總收入的比例達(dá)到40.1%。

　　愛(ài)奇藝2017年第四季度凈虧損為6.1億元，較上一季度虧損10.5億元下降35%，較上年同期虧損9.47億元下降了35%。

　　愛(ài)奇藝2017年第四季度的凈利潤(rùn)率為-12.7%。由于愛(ài)奇藝的營(yíng)收增長(zhǎng)幅度要大幅領(lǐng)先于愛(ài)奇藝的虧損幅度，這使得近年來(lái)愛(ài)奇藝的凈虧損率逐漸在收窄。

　　百度持有愛(ài)奇藝近70%股權(quán)

　　百度當(dāng)前持有愛(ài)奇藝69.6%股權(quán)，為愛(ài)奇藝最大股東，愛(ài)奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇持股為1.8%。

　　2014年11月，小米和順為資本聯(lián)合宣布，雙方以18億元（3億美元）入股愛(ài)奇藝，愛(ài)奇藝大股東百度也追加對(duì)愛(ài)奇藝的投資。

　　此次小米持股也披露出來(lái)，持有愛(ài)奇藝8.4%股權(quán)。

　　2017年2月，愛(ài)奇藝完成15. 3 億美元可轉(zhuǎn)債認(rèn)購(gòu)，參與可轉(zhuǎn)債認(rèn)購(gòu)的除百度外，還有高瓴資本、博裕資本、潤(rùn)良泰基金、IDG、光際資本、紅杉等，這筆可轉(zhuǎn)債已轉(zhuǎn)化為愛(ài)奇藝股權(quán)。

　　當(dāng)前，百度CEO李彥宏、集團(tuán)總裁、COO陸奇、小米聯(lián)合創(chuàng)始人、小米電視負(fù)責(zé)人王川在愛(ài)奇藝董事會(huì)。

　　愛(ài)奇藝還于2018 年1月19日與百度簽署了主業(yè)務(wù)合作協(xié)議。

　　根據(jù)主業(yè)務(wù)合作協(xié)議，愛(ài)奇藝與百度一致同意在包括但不限于人工智能、智能設(shè)備/DuerOS（百度開(kāi)發(fā)的對(duì)話式人工智能系統(tǒng)和開(kāi)發(fā)平臺(tái)）、云服務(wù)、在線廣告、互聯(lián)網(wǎng)流量、數(shù)據(jù)和內(nèi)容領(lǐng)域開(kāi)展相互合作，并在合作領(lǐng)域內(nèi)相互將對(duì)方作為最優(yōu)先的戰(zhàn)略伙伴。

　　根據(jù)主業(yè)務(wù)合作協(xié)議，百度將為愛(ài)奇藝提供 6.5 億（9990 萬(wàn)美元）的貸款，在授予之日屆滿五周年時(shí)到期。愛(ài)奇藝在2018年1月19日與百度就該貸款簽署了貸款協(xié)議。該貸款免息。

　　2018年2月12日，愛(ài)奇藝還與百度的全資子公司百度控股有限公司簽署一項(xiàng)股份購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，愛(ài)奇藝將向百度控股有限公司累計(jì)發(fā)行36,860,691股B類(lèi)普通股。該項(xiàng)交易預(yù)計(jì)在2018年5月31日之前交割。

　　作為發(fā)行該股份的對(duì)價(jià)并受制于股份購(gòu)買(mǎi)協(xié)議規(guī)定的條件，百度將針對(duì)其及其附屬機(jī)構(gòu)在線電影票和演出門(mén)票業(yè)務(wù)，對(duì)愛(ài)奇藝進(jìn)行用戶流量的導(dǎo)流、技術(shù)支持、授予愛(ài)奇藝特定域名和特定知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可等。

　　隨著愛(ài)奇藝遞交上市招股書(shū)，意味著在經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)8年的奮斗之后，愛(ài)奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇和百度將成為贏家，愛(ài)奇藝邁入新的里程碑，2018年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)還將迎來(lái)一個(gè)上市潮。

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