京東在過去的6年里和阿里差距縮小了8倍

　　京東在過去的6年里和阿里差距縮小了8倍，意味著什么?

　　2009年京東交易額是40億，淘寶/天貓是2080億，后者是前者的52倍，到2015年后者是前者6.46倍，不出意料的話2016年二者的差距將縮小至4.5倍。如果只是對比天貓，2倍多!馬云說到2020年目標6萬億，意味著年復合增長率15%，而2015年Q4同比增長已經(jīng)降至22.5%。東哥以為全靠阿里自己做，還是比較困難的，而通過投資并購，合并報表，做大GMV可能性更大一些，比如10億美元收購了東南亞最大的電商Lazada!哪天收購了ebay，也不是沒可能的，國際化一步到位，這比較符合馬云的風格。

　　GMV的價值和意義

　　阿里，京東，還有大大小小的各種C2C、B2C、B2B，各種類型電商創(chuàng)業(yè)公司，刷單如此之多，如此之頻繁，刷單的GMV除了可以裝逼之外還有價值嗎?當然有價值，比如在融資的時候可以講故事，因為創(chuàng)業(yè)型公司很難有收入和利潤。對于成熟型的阿里和京東，GMV的價值在哪里?

　　3萬億，為啥要開個發(fā)布會

　　2015財年阿里突破3萬億的時候，開了個發(fā)布會。東哥還跟做投資的朋友開玩笑說，拉動股價，阿里實在是沒招了吧。因為3萬億和2萬億沒有什么本質(zhì)的差別，因為2萬億也很牛逼了。那為啥還要開個發(fā)布會!

　　首先有助于阿里招商，對忽悠品牌商很有幫助。 3萬億意味著市場影響力，品牌商還是很在乎的，尤其是傳統(tǒng)零售在衰落的時候。五六年前，別說國際品牌不care，就是國內(nèi)的三四線品牌都不在乎阿里。所以淘寶基本以草根賣家為主，那會兒最火的是淘品牌。沒有好的商戶商品，用戶憑什么上淘寶天貓。而每年阿里不惜代價大搞雙十一的GMV，對釣品牌上鉤入駐，大有幫助。

　　其次有助于搞定穩(wěn)定政府政策，對忽悠政府很有幫助。 中國經(jīng)濟下行，出口和投資都不行了，就指望拉動消費了。傳統(tǒng)零售走下坡路基本沒啥看頭了，最后看在線零售。其次是支持傳統(tǒng)企業(yè)改造升級，信息化。其三是幫助草根創(chuàng)業(yè)，迎合“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”的需要。其四是解決千萬級就業(yè)，其實不止的，光刷單從業(yè)者就大幾百萬了。這個說出來很嚇人，在中國穩(wěn)定壓倒一切，就業(yè)大于一切，何況經(jīng)濟下行，大而不能倒就是這么來的。這幾個理由一說出來，誰都不敢把淘寶關(guān)了，所以一年前的央視《每周質(zhì)量報告》，阿里敢直面攻擊工商總局官員，也算是中國企業(yè)史無前例的頭一回了，牛逼。從來沒見過不占理，也能這么理直氣壯的。

　　說了這么多好處，就一個要求，政府不要來規(guī)范電商，不要來管淘寶。具體一點就是不要征稅，不要打假(知識產(chǎn)權(quán)保護)，不要出臺條條框框的政策約束在線零售交易行為。有人要義憤填膺了，如同阿里以往反擊的一樣，首先假貨來自線下，阿里也一直在“努力”打假，規(guī)范賣家行為保護消費者利益。 說這些不代表東哥支持政府的所有電商規(guī)范政策行為，只是要說明一個趨勢，賣家經(jīng)營成本趨勢 。

　　賣家的經(jīng)營成本結(jié)構(gòu)，經(jīng)營成本(商品和運營)，渠道成本(渠道使用和流量成本)，政府成本(稅費等政府要求的成本)，在淘寶最開始階段主要是經(jīng)營成本，隨著阿里盈利要求而渠道成本快速上漲(流量費和傭金)，現(xiàn)在是第三階段就是行業(yè)規(guī)范大趨勢下的政府成本快速上漲! 舉例2014年制定的新消法規(guī)定七天無理由退換貨，大概給賣家增加了3～6個點的經(jīng)營成本。So，你懂的!如果還不懂，就說一下，2010年前的時候做淘寶30%毛利率就可以賺錢了，后來阿里要上市要賺錢各種投資布局要錢流量貨幣化后，賣家大概要50%的毛利率才能賺錢，現(xiàn)在政府各種規(guī)范電商政策，以后可能60%以上毛利率才有能打平了。問題來了，什么品類能夠維持60%以上的銷售毛利率呢?

　　京東縮小和阿里的差距又有什么卵用?

　　在所有品牌，所有賣家商戶看來，京東和阿里本質(zhì)上是差不多的，都是渠道。 渠道的規(guī)模和特性，決定了公司在不同渠道的資源投入比例。 為什么后來京東把拍拍給關(guān)了，因為太小了，小到賣家不愿意在拍拍上投入資源，光京東自己拼命投入流量資源最后基本都浪費了，還不如 把給拍拍的流量資源給到京東POP平臺。另外 拍拍還背著個假貨的風險，還不如一把給關(guān)了，省事?，F(xiàn)在京東POP增長速度非?？?，不管是正常交易增長的快，還是大量刷單增長的快，重要的是規(guī)模越來越大了，京東從交易中收到了傭金收入，商戶越來越重視京東平臺，雖然后臺技術(shù)依然還特別爛。

　　京東2009年開始做家電，再之前做手機3C，只能從二三級經(jīng)銷商拿貨，2012年和蘇寧易購816家電大戰(zhàn)，最后沒貨可賣，因為不是廠家直供，也是吐血虧本賣，沒廠家促銷補貼。規(guī)模小，就拿不到好貨，促銷支持少，返點也少。 規(guī)模經(jīng)濟，不只是說通過訂單密度等等提升成本效率，關(guān)鍵是能夠反向提升供應鏈實力和渠道盈利能力。 京東做圖書是虧損的，當當做圖書是賺錢的，不是當當成本效率高，而是在出版社面前當當規(guī)模更大也更強勢。

　　京東2012年的毛利潤率是8.42%，預估自營商品毛利率在7.5%左右，而到了2015年第四季度毛利潤率14.3%，由于其它收入毛利潤率更高，推算京東自營商品的毛利潤率在7.5%-8.5%之間，而不是絕大多數(shù)人認為的京東上市后為了盈利漲價了。 京東十幾年來一直維持商品的低毛利潤率政策，意圖是很明顯的，除了做零售重點是現(xiàn)金流而非盈虧，最主要就是要實現(xiàn)品類上“壟斷市場”獲取渠道話語權(quán)，取得訂貨權(quán)、定價權(quán)。 有好的貨，才能吸引消費者，有好的價格，才能自己持續(xù)盈利。 “渠道弱品牌是大爺，渠道強品牌是孫子。”反之，道理亦然!

　　三四年前，除了打打嘴架之外，阿里是完全不看京東的。而隨著京東聯(lián)合騰訊，這兩年阿里的戰(zhàn)略很多都是針對京東的。京東投了天天果園，阿里跟著投了易果網(wǎng)，甚至加大砝碼操刀做天貓超市、生鮮。 而阿里戰(zhàn)略投資蘇寧易購，最重要的價值，聯(lián)合爭取拿到3C通訊家電廠商更好資源，因為拆開的蘇寧易購和天貓都不及京東。 拿到了阿里的全面支持，蘇寧易購還是有一些機會的。阿里救了蘇寧易購，也算是反擊自救。反過來說，京東也會壓力很大。從戰(zhàn)略上，京東應該考慮聯(lián)合國美，無論是投資形式，還是業(yè)務戰(zhàn)略合作。 在業(yè)務層面，東哥和兩邊業(yè)務高層都聊過，都有這個需求，現(xiàn)在就看大老板怎么定奪了。

　　GMV有沒有意義，沒有交易質(zhì)量的GMV沒有太多意義，但是沒規(guī)模光有質(zhì)量更沒話語權(quán)。如果阿里的GMV和用戶增長持續(xù)下滑，而京東持續(xù)高速增長，品牌商和賣家的資源一定是不斷向京東傾斜的，另外政府政策上一定會越來越多偏向于支持京東模式，而不是淘寶模式。投資人也會偏向于認為京東模式代表著未來趨勢，影響股價漲跌。所以GMV漲跌，會涉及到方方面面的事情，怎么能說不重要呢!

　　非常重要，東哥說的!

　　作者：李成東，電商天使投資人，前騰訊、京東電商戰(zhàn)略分析師，微信公眾號平臺“東哥解讀電商”。本文由作者授權(quán)創(chuàng)業(yè)邦發(fā)布，轉(zhuǎn)載請注明作者信息及來源，違者必究