鄭眼看盤：無視外盤A股上漲 可布局政策預(yù)期股

本周三，A股低開高走，截至收盤，上證綜指漲0.63%至2878.14點(diǎn)。其余股指漲幅大些，深主板、中小、創(chuàng)三綜指漲幅分別為1.53%、1.55%、2.19%。由盤面看，銀行等權(quán)重股大多疲弱，科技、次新股等非權(quán)重股普漲。

科技股漲應(yīng)與多重因素相關(guān)，首先是報(bào)表已悉數(shù)公布，投資者一向較難看清科技股業(yè)績(jī)，故業(yè)績(jī)不確定性消除后應(yīng)有利于科技股做多情緒的恢復(fù)；其次是節(jié)日期間有關(guān)新聞提升了投資者對(duì)中美潛在的貿(mào)易或其他方面摩擦的憂慮。中美貿(mào)易或其他方面摩擦已持續(xù)兩年多，在這期間，似乎每當(dāng)上述摩擦趨于緊張時(shí)，科技股就易表現(xiàn)一番，現(xiàn)在投資者已習(xí)慣這種節(jié)奏了；第三是有媒體報(bào)道稱已有H股的中芯國(guó)際將回歸A股中的上海科創(chuàng)板，科技股中各路資金遂借機(jī)炒作。中芯國(guó)際周三于港交所收漲11.01%至16.94港元。

前期許多次新股表現(xiàn)較為低迷，中簽新股的投資者盈利遠(yuǎn)不及預(yù)期，但由現(xiàn)在情況看，次新股已到了恢復(fù)性上漲階段，節(jié)前幾天已悄然走強(qiáng)，或許與創(chuàng)業(yè)板將實(shí)施注冊(cè)制有關(guān)。

當(dāng)創(chuàng)業(yè)板欲進(jìn)行注冊(cè)制改革時(shí)，一些制度變革相關(guān)的準(zhǔn)備與過渡期免不了，這也許會(huì)階段性造成新股擴(kuò)容減量。假期中，證監(jiān)會(huì)僅核準(zhǔn)兩家新股，使最近幾周核準(zhǔn)的IPO家數(shù)呈現(xiàn)明顯遞減態(tài)勢(shì)（此前一周是3家，再前一周是4家）。

創(chuàng)業(yè)板將推注冊(cè)制是注冊(cè)制將“全面推廣”的重要信號(hào)。市場(chǎng)對(duì)這種信號(hào)的反應(yīng)十分明顯，比如周三有五十幾家ST股票跌停。在注冊(cè)制下，“殼”將不值錢，這是個(gè)簡(jiǎn)單邏輯。

“五一”假日期間，外盤明顯下跌，新加坡交易的新華A50股指期貨大跌4%左右。不過，A股未受影響。

我覺得壓制股市的最大因素還是疫情，而這“很難進(jìn)一步大幅惡化”。否極泰來這句話也適合股市。退一步說，就算“否極”后沒立即看到“泰來”，但只要這個(gè)“否”的程度無法進(jìn)一步顯著加重，那么早已充分消化的股市也就很難繼續(xù)作出太大的負(fù)面反應(yīng)。

我們的疫情沒啥大問題，再說后面天氣越來越熱了，大概率會(huì)越來越好。外部，歐洲肯定見頂了，美國(guó)見頂雖然不太明顯，可美國(guó)每日新增的確診人數(shù)已經(jīng)滯漲許久了，所以美國(guó)頂多處于“高位平臺(tái)期”，早晚會(huì)轉(zhuǎn)為下降。股市是會(huì)提前反應(yīng)的，股市不可能等歐美等主要經(jīng)濟(jì)體全都出現(xiàn)“疫情好轉(zhuǎn)”后才漲。

另一支撐因素是本月有重大會(huì)議召開。由歷史經(jīng)驗(yàn)來看，會(huì)議召開前的上漲案例遠(yuǎn)多于下跌案例。今年情況更為特殊，今年全國(guó)兩會(huì)對(duì)應(yīng)的大背景與重大任務(wù)之一肯定是“提振經(jīng)濟(jì)”，而這通常意味著將釋出較多利好。

操作方面，我仍持節(jié)前態(tài)度，即持股或做多。在具體品種方面，我覺得投資者近期可著重布局一些與兩會(huì)利好預(yù)期相關(guān)的品種，如基建、科技、消費(fèi)刺激相關(guān)等品種。假以時(shí)日，待上述品種漲到相對(duì)高位，不妨再視境外疫情發(fā)展情況漸漸切換至一些前期超跌的外需依賴型個(gè)股。

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