業(yè)績快報(bào) | 金山軟件Q1凈利潤低于彭博一致預(yù)期，但《劍網(wǎng)3》帶動(dòng)游戲板塊收入增長30%

5月26日港股盤后，金山軟件（0388.HK）發(fā)布了其2020年第一季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，金山軟件一季度營收11.71億元（人民幣，下同），同比增長32%，低于彭博一致預(yù)期（17.96億元）；一季度歸母凈利潤為0.06億元，低于彭博一致預(yù)期（0.64億元）。

北京時(shí)間5月8日晚，金山軟件旗下第三家分拆上市子公司金山云（KC.US）在美國納斯達(dá)克掛牌交易。在本季度，金山云的經(jīng)營業(yè)績被列示為金山軟件的非持續(xù)經(jīng)營。

具體來看，2020年Q1，金山軟件網(wǎng)絡(luò)游戲收入同比增長30%至7.81億元，主要來自用戶活躍度及商業(yè)化能力提升的旗艦端游《劍網(wǎng)3》的健康增長，以及更加豐富的手游產(chǎn)品組合；辦公軟件及服務(wù)及其他的收入同比增長36%至3.91億元，主要是由于WPS Office訂閱服務(wù)收益的增長。

用戶數(shù)據(jù)方面，一季度，網(wǎng)絡(luò)游戲每日平均最高同步用戶人數(shù)為0.65百萬，每月平均付費(fèi)賬戶數(shù)為2.62百萬；金山軟件的月活躍用戶數(shù)為447百萬。

一季度，金山軟件的毛利潤為9.70億元，同比增長36%；毛利潤率為83%，較去年同期增長3個(gè)百分點(diǎn)。

金山軟件董事長雷軍在財(cái)報(bào)中表示，一季度業(yè)績?yōu)?020年奠定了良好開端，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定，并在應(yīng)對新冠疫情挑戰(zhàn)方面表現(xiàn)出色。同時(shí)，疫情也加速了所有行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型及線上協(xié)作，為我們的未來發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

金山軟件CEO鄒濤在財(cái)報(bào)中表示，第一季度，旗艦端游《劍網(wǎng)3》收益和日均活躍用戶分別同比增長33%和20%，劍俠系列其他端游收益同比增長44%。手游方面，主力手游《劍俠情緣手游》和《魔域》在本季度繼續(xù)表現(xiàn)穩(wěn)健。

安信證券在此前的研報(bào)中表示，在并表情況下，云服務(wù)和 WPS仍持續(xù)作為推動(dòng)金山軟件收入增長的主要驅(qū)動(dòng)力，并且在規(guī)模效應(yīng)下實(shí)現(xiàn)板塊盈利改善。此外，游戲板塊有望實(shí)現(xiàn)加速增長，預(yù)期2020年云、辦公軟件、游戲收入占比約為55%、25%、20%；預(yù)計(jì)公司2020、2021年收入分別為117 億元、156 億元，調(diào)整后凈利潤為2億元、10億元，調(diào)整后凈利率為1.6%、6.3%。

截至5月26日，彭博跟蹤的31位分析師中，27位予金山軟件“買入”評級(jí)，3位予“持有”評級(jí)，1位予“賣出”評級(jí)。平均目標(biāo)價(jià)為28.97美元。

今日港股收盤，金山軟件上漲4.26%，報(bào)26.9港元。