中小股東分歧大 益民集團(tuán)重組方案股東大會(huì)被否

每經(jīng)記者 曾劍每經(jīng)編輯 魏官紅

益民集團(tuán)（600824，SH）注入核心商圈的計(jì)劃遇阻。在8月17日舉行的公司2020年第一次臨時(shí)股東大會(huì)（以下簡(jiǎn)稱臨時(shí)股東會(huì)）上，關(guān)于公司重組的相關(guān)議案均慘遭否決。

由于益民集團(tuán)主要股東回避表決，中小股東成為投票的主力軍，從投票情況來看，中小股東之間的分歧較大。

據(jù)益民集團(tuán)臨時(shí)股東會(huì)決議，此次會(huì)議共審議了19項(xiàng)議案，除了第19項(xiàng)“關(guān)于修改《公司章程》的議案”獲得通過，其余18項(xiàng)議案全部遭到否決。這18項(xiàng)議案全部與公司的重組方案有關(guān)。

益民集團(tuán)于6月12日發(fā)布重組預(yù)案，擬發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換債券及支付現(xiàn)金購(gòu)買上?；春Ｉ虡I(yè)（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱淮海集團(tuán)）與上海市第二百貨商店（以下簡(jiǎn)稱第二百貨）所持有的上海二百永新有限公司（以下簡(jiǎn)稱二百永新）100%股權(quán)，并置入商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)。同時(shí)，上市公司擬非公開發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換債券募集配套資金。此次重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，淮海集團(tuán)為上市公司實(shí)際控制人的全資子公司，第二百貨為淮海集團(tuán)下屬的全民所有制企業(yè)。

二百永新主營(yíng)業(yè)務(wù)為商業(yè)物業(yè)租賃，其核心資產(chǎn)為永新大廈負(fù)二層至五層，公司主要通過將持有商業(yè)物業(yè)對(duì)外出租以獲取收入利潤(rùn)；擬置入商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)為淮海中路811-847號(hào)商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)，目前用于對(duì)零售商戶出租。在益民集團(tuán)看來，標(biāo)的資產(chǎn)均位于上海市淮海中路核心商圈，交易完成后，其將成為黃浦區(qū)核心商業(yè)資產(chǎn)的上市平臺(tái)。

由于益民集團(tuán)重組涉及關(guān)聯(lián)交易，包括公司控股股東黃浦區(qū)國(guó)資委、第二大股東上海工藝美術(shù)等關(guān)聯(lián)股東均需回避表決。與此同時(shí)，議案均屬于特別議案，需出席臨時(shí)股東會(huì)的股東所持表決權(quán)三分之二以上表決通過。以上種種因素作用下，中小股東獲得了足夠的表達(dá)空間。

從投票情況來看，參與投票的中小股東持股數(shù)約3100萬股左右。重組相關(guān)議案的同意票數(shù)占比在56.26%~65.32%之間，反對(duì)票數(shù)占比約在31.20%~40.92%之間。這顯示出中小股東對(duì)益民集團(tuán)此次重組的態(tài)度也存在較大分歧。

從益民集團(tuán)股吧里的反應(yīng)來看，部分投資者對(duì)于公司此次重組的標(biāo)的估值有些不滿。上市公司7月末發(fā)布的重組草案顯示，二百永新100%股權(quán)賬面凈資產(chǎn)為1.23億元，評(píng)估值為8.73億元，評(píng)估增值率為610.56%。擬置入商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)賬面凈值為7549.86萬元，評(píng)估值為5.13億元，評(píng)估增值率為579.23%。

此外，益民集團(tuán)向重組對(duì)象發(fā)行股份的價(jià)格也為部分投資者詬病。按照重組草案，公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)為2.94元/股，較公司8月17日的收盤價(jià)（4.21元/股）折價(jià)約30%。公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債收購(gòu)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)股價(jià)也為2.94元/股。

在重組被臨時(shí)股東會(huì)否決后，益民集團(tuán)將如何應(yīng)對(duì)？對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者于8月18日致電公司證券事務(wù)代表駱寶樹，駱寶樹表示，股東大會(huì)剛否掉，后續(xù)的處理方案有待管理層商議。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從投票結(jié)果可以看到，益民集團(tuán)中小股東投贊成票的比例本來也很高，只要上市公司再拿到一些“籌碼”，重組方案最終通過股東大會(huì)的概率應(yīng)該很大。但另一方面，上市公司應(yīng)該同中小股東之間加強(qiáng)溝通，解開中小股東的困惑。

8月18日，益民集團(tuán)股價(jià)小幅低開。截至記者發(fā)稿，公司股價(jià)跌幅在1.6%左右。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)