小米手機(jī)銷量下降，依靠小米生態(tài)鏈能回血嗎？

　　近期，小米公布了2019年第三季度財(cái)報(bào)。該季度小米營收536.6億元，同比增長5.5%；Non-GAAP下，經(jīng)調(diào)整凈利潤34.7億元，同比增長20.3%，環(huán)比下降4.5%。

　　這份財(cái)報(bào)，揭示了小米面臨的挑戰(zhàn)。5G普及前夜，手機(jī)難以從華為、OPPO、vivo中突圍；IoT平臺雖然接入了超過2億臺設(shè)備，但怎么拿它賺錢，還沒想清楚。

　　上市初，小米股價(jià)最高時(shí)達(dá)22.2港元/股，1年多時(shí)間，股價(jià)下滑至現(xiàn)在的8.73港元/股，相比17港元的發(fā)行價(jià)，直接腰斬，市值蒸發(fā)1705億港元，約合人民幣1500多億元。手機(jī)出貨量下跌三成，小米要靠箱包翻身了？

　　小米手機(jī)漲價(jià)了

　　2019年第三季度，小米在全球賣出3210萬臺智能手機(jī)，收入323億元，與上一季度基本持平。

　　來自市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys的數(shù)據(jù)顯示，2019年第三季度，中國大陸智能手機(jī)出貨量9780萬臺。幾大手廠商中，僅華為正增長，出貨量比去年同期增長了66%、市場占有率達(dá)到42.4%。小米的出貨量880萬臺，比去年同期減少了33%。

　　2015年，雷軍形容中國手機(jī)行業(yè)的競爭“恐怖得一塌糊涂”，現(xiàn)在競爭進(jìn)入了“地獄模式”。

　　對手機(jī)，雷軍的目標(biāo)是：“穩(wěn)三望一。”比起2018年初喊出的“十個(gè)季度再回第一”的口號，期望下調(diào)了。不再一味追求出貨量后，小米調(diào)整了手機(jī)的結(jié)構(gòu)布局。

　　2019年前三個(gè)季度，小米智能手機(jī)平均售價(jià)一直在上漲，分別為968.3元、998.7元、1006.5元，受此影響，小米智能手機(jī)分部的毛利率也節(jié)節(jié)攀升，分別為3.3%、8.1%、9.0%。

　　小米解釋稱，毛利率上漲是因?yàn)楣驹?G到5G技術(shù)轉(zhuǎn)換時(shí)期要保持穩(wěn)健經(jīng)營。

　　5G手機(jī)軍備競賽

　　眼下，5G剛拉開帷幕，各大手機(jī)廠商像餓狼般地?fù)淞松先?。中國市場第一?G手機(jī)8月份開賣，據(jù)IDC數(shù)據(jù)，到9月中國5G手機(jī)整體出貨量已達(dá)48.5萬部。

　　5G的競爭中，華為也具備強(qiáng)大的實(shí)力。Canalys移動業(yè)務(wù)全球副總裁彭路平認(rèn)為，華為的市場地位在5G時(shí)代會得到進(jìn)一步鞏固，原因有二：一是在5G網(wǎng)絡(luò)部署中與運(yùn)營商建立了緊密的關(guān)系，二是在5G芯片等關(guān)鍵零部件上擁有控制權(quán)。

　　手機(jī)廠商都想憑著5G的機(jī)遇扭轉(zhuǎn)競爭格局，針對5G，小米也做了很多準(zhǔn)備。

　　今年9月，小米旗下第一款商用5G手機(jī)小米9 Pro發(fā)布，雷軍稱，明年計(jì)劃推出超過10款以上的5G手機(jī)，覆蓋中高端所有價(jià)位。為了生產(chǎn)5G旗艦手機(jī)，小米還在北京亦莊自己建了個(gè)工廠，預(yù)計(jì)12月底正式投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能100萬臺。

　　靠IoT扳回一局？

　　對小米來說，5G時(shí)代，靠手機(jī)翻盤難度系數(shù)有點(diǎn)高，但在IoT上，或許能扳回一局。

　　小米三季報(bào)披露：至9月30日，小米已連接的IoT設(shè)備2.13億臺（不包括智能手機(jī)及筆記本電腦），其中，有350萬人擁有5件及以上小米IoT設(shè)備。

　　IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品為小米帶來的收入為156億元，同比增長44.4%，仍保持了高速增長。過去的3個(gè)季度，IoT與生活消費(fèi)品收入占比穩(wěn)步增加至29.1%。

　　至9月30日，小米投資了超過280家公司。雷軍透露，小米生態(tài)系統(tǒng)中，專注智能硬件和生活消費(fèi)品的公司超過100家，其中2家在美國上市，另有3家在科創(chuàng)板上市。

　　“投資+孵化”的模式，讓小米得以迅速鋪開IoT產(chǎn)品的SKU，在速度、廣度上占據(jù)先機(jī)。據(jù)國金證券研報(bào)，小米生態(tài)鏈企業(yè)提供了超過4000個(gè)SKU。

　　2019小米開發(fā)者大會上，小米集團(tuán)AIoT戰(zhàn)略委員會主席、IoT平臺部總經(jīng)理范典稱，手機(jī)+電視、筆記本、路由器、小愛音箱+生態(tài)產(chǎn)品，小米已實(shí)現(xiàn)了智能品類全覆蓋。

　　小米怎么賺錢？

　　無論手機(jī)還是“AIoT”，都面臨著“變現(xiàn)”問題。特別是小米上市后，賺錢的任務(wù)變得緊迫起來。

　　過去一年，小米經(jīng)歷一系列調(diào)整，其中一個(gè)目的，就是將資源集中起來，鉆研怎么“變現(xiàn)”。比如，現(xiàn)在小米直接向雷軍匯報(bào)的近20個(gè)業(yè)務(wù)部門中，站長資源平臺互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)這塊被細(xì)化為互聯(lián)網(wǎng)一、二、三、四、五部，還專門成立了一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)部。

　　第三季度，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入53億元，比上季度增加12.3%。小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入僅占整體的9.9%，但貢獻(xiàn)了毛利潤的四成，大約33億元。

　　當(dāng)下，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入形式還相對傳統(tǒng)，如手機(jī)廣告、游戲、有品電商、金融科技、電視互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、海外互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。其中，廣告收入占了一半。

　　小米影視會員

　　小米電視會員相對成熟。至9月，智能電視及小米盒子的月活躍用戶為2390萬，付費(fèi)用戶320萬，占比約13.3%。不過，手機(jī)廣告、游戲收費(fèi)已經(jīng)引起了一部分MIUI用戶的不滿。小米還需要找到服務(wù)體驗(yàn)與收費(fèi)之間變現(xiàn)的平衡點(diǎn)。

　　箱包熱賣背后的小米

　　今年天貓雙11，小米排名第一的類目，不是手機(jī)，也不是IoT產(chǎn)品，而是“箱包”。

　　從賣手機(jī)，到賣音響，賣廣告，賣箱包，現(xiàn)在，小米幾乎什么都賣。

　　在小米商城、小米之家之外，小米還做了個(gè)“有品”，既有小米產(chǎn)品、生態(tài)鏈公司產(chǎn)品，還引入了第三方廠家。商品從手機(jī)、智能硬件擴(kuò)展至綜合百貨。

　　雷軍曾說，小米的真實(shí)商業(yè)模式是“科技業(yè)的無印良品”。

　　“我們就是做品牌產(chǎn)品再帶零售，是一個(gè)垂直一體化的模式。所以在這個(gè)零售平臺上，我們需要50到100種商品來拉客流量，如果只賣手機(jī)客流量不足，客流量不足要導(dǎo)致我們跟傳統(tǒng)廠商一樣，1000塊錢的東西賣三五千塊錢，成本很高，這不是中國的未來?！?/p>

　　不過，更講究“性價(jià)比”的小米，品牌檔次似乎比無印良品還是低了一些。

　　去年8月，小米有品電商部門從生態(tài)鏈部門中獨(dú)立出來，單獨(dú)跑，1年內(nèi)，在合肥、南京、上海開出4家線下店。2019年上半年，有品電商平臺的的GMV達(dá)38億元，同比翻了一倍，小米稱，第三季度有品的GMV保持了“較快”的同比增長。