最前線 | 金山云今晚上市，IPO發(fā)行價(jià)定為每股17美元

金山云（KC.US）今晚正式在美國納斯達(dá)克掛牌交易，發(fā)行價(jià)為每ADR17美元，位于16-18美元價(jià)格區(qū)間的中位數(shù)。

根據(jù)金山軟件（03888.HK）公告，金山云發(fā)行數(shù)量為3000萬股美國存托股票，占金山云已發(fā)行股本（經(jīng)金山云發(fā)售擴(kuò)大）的約13.9%。每股美國存托股票相當(dāng)于15股金山云股份。

根據(jù)金山云向包銷商授出的超額配股權(quán)，包銷商可購買最多額外450萬股美國存托股票。

假設(shè)超額配股權(quán)全部被行使，金山云發(fā)售的美國存托股票總數(shù)將占金山云已發(fā)行股本(經(jīng)金山云發(fā)售擴(kuò)大)的約15.6%。

據(jù)招股書，金山云2017-2019年的總營收分別為12.36、22.18、39.56億元(人民幣，下同），維持較高的同比增速。

不過，金山云始終未能實(shí)現(xiàn)盈利。2019年，金山云的毛利潤為0.08億元，首次實(shí)現(xiàn)正的毛利潤。2017-2019年，金山云的歸母凈虧損分別為13.2、17.49、11.61億元。

在最新招股書中，金山云對2020年第一季度的業(yè)績預(yù)期作出更新。

預(yù)計(jì)Q1的營收在13.5億元至14億元，同比增加59.6%至65.5%；Q1毛利不少于6210萬元，而上年同期為虧損4510萬元；Q1的毛利率不低于4.6%，2019年同期為5.3%。

此外，預(yù)計(jì)Q1的經(jīng)營虧損不會超過3.612億元，較上年同期的虧損2.574億元增長不超過40.3%；Q1凈虧損不超過3.84億元，較上年同期的虧損2.01億元增長不超過90.5%。

針對金山云，IDG資本合伙人?？庠硎?，2015年，IDG資本在金山云轉(zhuǎn)型云服務(wù)之初入局，看好其持續(xù)增長能力。此外，金山云有企業(yè)服務(wù)的基因，是當(dāng)時(shí)外部投資機(jī)構(gòu)能夠投資的獨(dú)立云服務(wù)商中最頭部的項(xiàng)目。

雷軍在今日的公開信中表示，事實(shí)證明，當(dāng)初All in 云服務(wù)的決斷是正確的，在AIoT、萬物智聯(lián)的大趨勢下，云的重要性更加凸顯。今天，云是基礎(chǔ)架構(gòu)，是平臺，也是服務(wù)。

弗若斯特沙利文調(diào)查顯示，金山云是中國第三大互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)提供商，按照IaaS和PaaS服務(wù)收入計(jì)算，金山云在2019年的市場份額達(dá)到5.4%。

金山云上市后將成為繼獵豹移動(dòng)（CMCM.US）、金山辦公（688111.SH）之后，金山軟件旗下的第三家分拆上市子公司。

截至今日港股收盤，金山軟件收漲0.36%，小米（01810.HK）收漲8.11%。