央行等三部門：境外機構投資中國債券市場將不再按產(chǎn)品逐一申請

每經(jīng)記者 宋戈實習記者 肖世清每經(jīng)編輯 段煉

9月2日，為進一步加強中國債券市場對外開放的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性，便利境外機構投資者配置人民幣債券資產(chǎn)，央行、證監(jiān)會、外管局三部門共同起草了《中國人民銀行中國證監(jiān)會國家外匯管理局關于境外機構投資者投資中國債券市場有關事宜的公告（征求意見稿）》（下稱《公告》），并向公眾公開征求意見。

公告指出，境外機構投資者不再以產(chǎn)品名義提交申請，無需逐只產(chǎn)品入市。此外，可在中國債券市場開展現(xiàn)券交易，并可基于套期保值需求開展債券借貸、債券遠期、遠期利率協(xié)議、利率互換等交易。

關于境外機構投資者的入市要求，公告指出，境外機構范圍既包括境外央行、貨幣當局、國際金融組織、主權財富基金等主權類機構，也包括在我國境外依法注冊成立的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信托公司、資產(chǎn)管理機構等商業(yè)類機構，以及養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈基金等中長期機構投資者。

同時，境外機構入市方式與現(xiàn)行規(guī)定保持一致，即主權類機構需向人民銀行提交申請，商業(yè)類機構需向人民銀行上海總部提交申請。值得注意的是，公告指出境外機構不再以產(chǎn)品名義提交申請，無需逐只產(chǎn)品入市。

此外，公告明確了境外機構的投資方式及投資范圍。投資方式上，規(guī)定通過直接入市渠道及債券通渠道進入銀行間債券市場的境外機構無需重復申請，可直接或通過互聯(lián)互通投資交易所債券市場。同時，允許同一境外機構將其在QFII/RQFII項下的債券與根據(jù)《公告》所投資的債券在境內進行雙向非交易過戶。投資范圍上，境外機構可投資品種及投資范圍與現(xiàn)行規(guī)定保持一致，已入市的境外機構可開展現(xiàn)券交易，并可基于套期保值需求開展債券借貸、債券遠期、遠期利率協(xié)議、利率互換等交易。

最后，公告還對境外投資機構托管結算安排、數(shù)據(jù)報送與交易報告庫要求及其他具體實施細則提出相應規(guī)定。

據(jù)中央國債登記結算有限責任公司9月2日公布數(shù)據(jù)顯示，截至2020年8月末，該機構為境外機構托管債券面額達24619.55億元，環(huán)比增加1178.31億元，增幅為5.03%。對此，公告也指出了接下來對境外機構投資的管理思路，具體看來：

一是堅持法治化原則。將境外機構準入申請從產(chǎn)品調整為管理人、托管人，按照法人機構是市場活動主體和監(jiān)管對象的基本思路，夯實各方責任義務，便利相關操作。

二是統(tǒng)一準入管理。按照“同一套標準、同一套規(guī)則的一個中國債券市場”的原則，統(tǒng)一準入標準，優(yōu)化入市流程，鼓勵境外機構作為中長期投資者投資我國債券市場。已進入銀行間債券市場的境外機構投資者可以直接或通過互聯(lián)互通方式投資交易所債券市場。

三是統(tǒng)一資金管理。統(tǒng)一境外機構投資中國債券市場資金收付、匯兌、外匯風險管理等，進一步優(yōu)化和便利投資資金匯出入，完善資金匯兌和外匯風險管理操作。

四是完善與國際接軌的操作安排。簡化現(xiàn)行結算代理模式入市流程，上?？偛坎辉僖筇峤唤Y算代理協(xié)議。允許境外機構按照“全球托管行+本地托管行”的模式入市投資，推動債券名義持有和多級托管制度落地實施。

五是深化跨部門監(jiān)管合作。人民銀行、證監(jiān)會、外匯局按照職責分工形成監(jiān)管合力，并通過交易報告制度實現(xiàn)信息與數(shù)據(jù)互通共享，提升市場透明度，共同維護良好市場環(huán)境。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)